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衛星通訊設備產業概況
一、產業概況：

(一)、Satellite Radio的發展將呈現大幅成長

衛星數位音訊廣播服務（SDARS）自2002年開始推行以來，訂閱收聽人數就直線的上升，與傳統收音機最主要的差別在於透過衛星傳送音訊的屬數位波，具有接近CD的音質、抗干擾、發射功率低、提供沒有或極少廣告的節目、覆蓋區域廣大及用戶移動接收時不必隨著不同地區而轉換頻道等優勢。廠商透過自行發射的衛星，傳遞自行製作及外購的即目內容，尤其是許多熱門的電視節目及體育賽事都是十分重要的賣點。在整體成長的動能上，根據Smith Barney的估計，美國Satellite Radio的用戶數將從2004年的410萬成長至2008年的2,570萬，而整體市場收益，也將由2003年約1.05億美元，成長至2008年約30億美元，CAGR約96%，成長的動能除了在可攜式產品外，最主要則將來自於汽車OEM擴大採用。

目前全球只有三家Satellite Radio服務供應商，其中XM Satellite Radio及Sirius為北美僅有的兩家廠商，以用戶數而言，XM約是Sirius的3倍，其營收及獲利的來源則以銷售硬體（接收器）、廠商廣告以及收取用戶訂閱費用的模式來獲利，在SDARS的發展潛力仍大之下，XM及Sirius的訂戶數每一季都呈現大幅成長的態勢， 05年底已分別可達到900萬戶及300萬戶的訂戶，成長率則以20%以上的高成長率向上攀升，預估06年XM與Sirius 的訂戶數將分別增加至1,500萬戶與600萬戶，較05年分別成長66%與100%。(如圖一、圖二所示)

圖一、XM的用戶數及成長率



圖二、Siuius的用戶數及成長率

資料來源：XM、Siuius



資料來源：XM、Siuius

(二)、LNB朝高階發展，北美兩家業者擁有系統控制權，預期06年將產生汰換需求

LNB技術發展趨勢為朝向高頻段、多頻段、多衛星接收多輸出發展，此外，低雜訊指數、低功率消耗、穩定之本地振盪、較佳之轉換增益、能耐嚴苛環境之材料機構特性皆為應考慮之項目，高低階不同產品將使廠商的ASP及毛利率差異化極大。LNB的產值一向佔我國通訊業產值比例不大，然呈緩步成長，目前我國廠商整體出貨量已為全球第一，而產業之成長有賴於來自直播衛星服務與小型地面衛星接收站新增用戶或系統更換等等之需求。國內廠商之發展則視與關鍵客戶維持長期合作之穩定性，並需開拓新市場擴增訂單，具備研製高階產品之能力。整體言之，各製造廠商因降頻器使用地區、功能要求之不同而有不同規格之產品。目前可見之降頻器規格範圍大致為可接收一/二/三個衛星訊號、有一/二/四/八個輸出端、大部分廠商產品為Ku頻段，百一仍有C頻段產品，而啟碁及兆赫的Ka頻段降頻器近期開始小幅出貨，除了其技術困難度相對較高外，在價格上，Ka頻產品為Ku頻產品的2.5~3倍，因此毛利率也相對Ku頻來得高，因此，相關廠商的營收與獲利將能明顯提升。

根據DBS預估(表一)，2003年北美衛星電視累計用戶成長10.8%，2004年與2005年累計用戶數成長率分別降至7.8%與6.3%，預估至06年也呈現下滑。而從新增用戶每年仍維持一成以上的減少，可見衛星電視在北美市場已趨近飽和。

然而，北美衛星系統市場為一寡占市場，主要由Direct TV與Echo Star兩家系統業者控制，目前市占率分別為52.3%與47.7%，由於這兩家系統業者掌握北美衛星系統的制定權，在PhaseⅢ( ku頻)產品已普遍為多數用戶使用下，目前上述兩家系統業者積極推出ka頻產品，預期未來將產生汰換需求。

表一、北美衛星電視用戶數預估(單位：千戶)

用戶

項目

2002

2003

2004

2005(E)

2006(E)

累計用戶

Direct TV

11170

12060

12797

13452

14016

Echo Star

8180

9380

10322

11123

11812

合計

19350

21440

23119

24575

25828

成長率

--

10.80%

7.83%

6.30%

5.10%

淨增加用戶

Direct TV

947

856

771

655

564

Echo Star

1350

1200

942

801

689

合計

2324

2056

1713

1456

1253

成長率

--

-11.53%

-16.68%

-15.00%

-13.94%